2023년의 가장 큰 글로벌 채굴 뉴스

금속 및 광물 시장은 가장 좋은 시기에 변동성이 큽니다. 2023년 니켈, 코발트, 리튬 가격 폭락은 극단적이었지만 완전히 전례가 있었던 것은 아닙니다. 희토류 생산자, 백금 그룹 금속 관찰자, 철광석 추종자, 금은 벌레는 더 나쁜 상황을 겪었습니다.

광업 회사들은 험난한 바다를 헤쳐나가는 데 더 능숙해졌지만, 최근 수십 년 동안 생산에 들어간 가장 큰 구리 광산 중 하나가 강제 폐쇄된 것은 광부들이 시장 변동을 넘어서 직면하고 있는 엄청난 위험을 극명하게 상기시켜 주는 역할을 했습니다.

파나마, 거대 구리 광산 폐쇄

몇 달 간의 항의와 정치적 압력 끝에 파나마 정부는 운영을 위한 광산 계약을 선언한 대법원의 판결에 따라 11월 말 First Quantum Minerals의 Cobre Panama 광산 폐쇄를 명령했습니다.위헌.

기후 운동가인 그레타 툰베리와 할리우드 배우를 포함한 공인레오나르도 디카프리오시위를 지지했고,동영상을 공유했습니다“대형 광산”의 운영 중단을 요구했고, 이는 빠르게 입소문을 탔습니다.

금요일 FQM의 최신 성명은 파나마 정부가 밴쿠버에 본사를 둔 회사에 법적 근거를 제공하지 않았다고 말했습니다.폐쇄 계획을 추진 중중미 산업부가 내년 6월이 되어야만 제시할 계획이라고 밝혔다.

FQM제출했다시위 이후 운영되지 않은 광산 폐쇄에 대한 두 건의 중재 통지배송 항구에 대한 접근을 차단했습니다.10월에. 그러나 중재는 회사가 선호하는 결과가 아닐 것이라고 CEO인 Tristan Pascall은 말했습니다.

불안의 여파로 FQM은 100억 달러 규모의 광산 가치를 더 많은 대중에게 더 잘 전달했어야 했으며 이제 내년 총선을 앞두고 파나마인들과 소통하는 데 더 많은 시간을 할애할 것이라고 말했습니다. FQM 주가는 지난 주 반등했지만 여전히 올해 7월 최고치보다 50% 이상 낮은 가격에 거래되고 있습니다.

예상된 구리 적자가 증발합니다.

Cobre Panama의 폐쇄와 예상치 못한 운영 중단으로 인해 구리 광산 회사의 생산량이 삭감되면서 약 600,000톤의 예상 공급량이 갑자기 제거되어 시장이 큰 예상 흑자에서 균형 또는 심지어 적자로 전환되었습니다.

전 세계에서 시작되는 일련의 대규모 새 프로젝트 덕분에 다음 몇 년은 구리에 풍요로운 시간이 될 것으로 예상되었습니다.

대부분의 업계에서는 수요가 급증하는 이번 10년 후반에 시장이 다시 긴축되기 전에 편안한 흑자를 기대했습니다.전기 자동차그리고재생에너지 인프라새로운 광산 부족으로 충돌할 것으로 예상됩니다.

대신, 광산업은 정치적, 사회적 반대, 새로운 운영 개발의 어려움 또는 단순히 땅속 깊은 곳에서 암석을 끌어올리는 일상적인 어려움으로 인해 공급이 얼마나 취약할 수 있는지를 강조했습니다.

공급 급증으로 리튬 가격 하락

2023년 리튬 가격이 급락했지만 내년 전망은 장밋빛과는 거리가 멀다. 리튬 수요전기 자동차여전히 빠르게 성장하고 있지만 공급 반응이 시장을 압도하고 있습니다.

한편 UBS는 이달 초 전 세계 리튬 공급량이 2024년에 40% 증가해 탄산리튬 140만톤 이상에 달할 것이라고 밝혔다.

최고 생산국인 호주 및라틴 아메리카은행은 각각 22%와 29% 증가할 것이며, 아프리카에서는 짐바브웨 프로젝트로 인해 두 배로 증가할 것으로 예상된다고 은행은 말했습니다.

UBS는 장시성 남부의 주요 CATL 프로젝트를 통해 중국 생산량도 향후 2년 동안 40% 증가할 것이라고 밝혔다.

투자은행은 중국의 탄산리튬 가격이 내년에 30% 이상 하락해 2024년에는 톤당 8만 위안(14,800달러)까지 하락할 수 있을 것으로 예상하고 있다. 이는 중국 최대 탄산리튬 생산지인 장시성의 생산비와 맞먹는 10만 위안 수준이다. 화학.

여전히 수요가 높은 리튬 자산

10월에는 Albemarle Corp.42억 달러 규모의 인수에서 물러났습니다호주의 가장 부유한 여성이 차단 소수파를 구축하고 현재까지 최대 규모의 배터리 금속 거래 중 하나를 효과적으로 청산한 후 Liontown Resources Ltd.의 설립.

새로운 공급을 열망하는 Albemarle은 호주에서 가장 유망한 매장지 중 하나인 Kathleen Valley 프로젝트에 주목하면서 몇 달 동안 Perth 기반 목표를 추구해 왔습니다. Liontown은 9월에 미국 회사가 제안한 주당 3호주화(A$)라는 "최고이자 최종" 제안에 동의했습니다. 이는 Albemarle의 인수 관심이 3월에 공개되기 전 가격에 거의 100% 프리미엄이 붙은 금액입니다.

Albemarle은 그녀의 Hancock Prospecting이 되어 전투적인 광산 거물 Gina Rinehart의 등장에 맞서 싸워야 했습니다.19.9%의 지분을 꾸준히 쌓아왔습니다.라이온타운에서. 지난 주, 그녀는 거래에 대한 주주 투표를 잠재적으로 차단할 수 있는 충분한 영향력을 가진 단일 최대 투자자가 되었습니다.

지난 12월 SQM은 Hancock Prospecting과 협력하여 호주 리튬 개발업체인 Azure Minerals에 17억 호주 달러(11억 4천만 달러)의 입찰가를 성사시켰다고 세 당사자가 화요일에 밝혔습니다.

이번 거래로 세계 2위 리튬 생산업체인 SQM은 Azure의 Andover 프로젝트 지분과 철도 인프라 및 현지 광산 개발 경험을 보유한 Hancock과의 파트너십을 통해 호주에 진출할 발판을 마련하게 되었습니다.

칠레, 멕시코가 리튬을 장악하다

칠레의 가브리엘 보릭(Gabriel Boric) 대통령은 지난 4월 칠레 정부가 국가의 리튬 산업을 국가 통제 하에 두겠다고 발표했으며, 이는 국가가 기업과 협력하여 지역 발전을 가능하게 하는 모델을 적용하는 것입니다.

그만큼오랫동안 기다려온 정책세계에서 두 번째로 큰 배터리 금속 생산업체에는 국가 리튬 회사의 설립도 포함되어 있다고 Boric은 말했습니다.국영 텔레비전에서.

안드레스 마누엘 로페스 오브라도르 멕시코 대통령은 지난 달 중국의 간펑(Ganfeng)이 멕시코의 리튬 채굴권을 취소하겠다고 밝힌 후, 9월 멕시코의 리튬 채굴권을 검토 중이라고 밝혔다.

López Obrador는 올해 초 멕시코의 리튬 매장량을 공식적으로 국유화했으며 지난 8월 Ganfeng은 멕시코 광산 당국이 현지 자회사에 9개의 채굴권이 종료되었음을 알리는 통지문을 발행했다고 말했습니다.

기록적인 해에 금메달 획득

뉴욕의 금 선물 가격은 12월 초에 사상 최고치를 기록했으며 새해에는 최고치를 넘어설 것으로 보입니다.

런던금시장협회(LBMA)에 따르면 런던 금 가격 벤치마크는 수요일 오후 경매에서 트로이온스당 2,069.40달러로 사상 최고치를 기록해 2020년 8월 세운 종전 최고가인 2,067.15달러를 넘어섰다고 밝혔다.

LMBA의 루스 크로웰 최고경영자(CEO)는 “최근 경제 및 지정학적 혼란 속에서 전 세계 투자자들이 금속으로 눈을 돌리는 것보다 가치 저장 수단으로서 금의 역할을 더 명확하게 보여주는 것은 없다고 생각한다”고 말했다.

JPMorgan은 지난 7월에 새로운 기록을 세울 것이라고 예측했지만 2024년 2분기에 새로운 최고치를 기록할 것으로 예상했습니다. JPMorgan의 2024년 낙관론(미국 금리 하락)의 근거는 그대로 유지되었습니다.

"은행은 2024년 4분기 금괴의 평균 가격 목표를 온스당 2,175달러로 설정했으며, 연준이 완화를 시작하기 전 어느 시점에 닥칠 가능성이 있는 미국의 가벼운 경기 침체에 대한 전망에 따라 위험이 상승세로 편향되었습니다."

금이 새로운 최고점에 올랐음에도 불구하고 귀금속에 대한 탐사 지출은 감소했습니다. 11월에 발표된 연구에 따르면 올해 전체 광산 탐사 예산은 2020년 이후 처음으로 감소하여 광상을 찾거나 확장하기 위해 자금을 할당한 2,235개 회사에서 3% 감소한 128억 달러를 기록했습니다.

반짝이는 금 가격에도 불구하고, 역사적으로 다른 어떤 금속이나 광물보다 하위 광산 부문에서 더 많이 주도되었던 금 탐사 예산은 전년 대비 16%(11억 달러) 감소하여 60억 달러 미만으로 감소했습니다. 글로벌 합계.

이는 리튬, 니켈 및 기타 배터리 금속에 대한 지출 증가, 우라늄 및 희토류에 대한 지출 급증, 구리 증가로 인해 2022년 54%에서 감소한 것입니다.

광업의 M&A, 분할, IPO 및 SPAC 거래의 해

12월 앵글로 아메리칸(LON: AAL)에 대한 추측인수 대상이 되다다각화된 채굴업체의 주가 약세가 지속되면서 경쟁사 또는 사모펀드 회사의 주가가 상승했습니다.

Anglo American이 사업을 전환하지 않고 주가가 계속 하락할 경우 Jefferies 분석가들은 Anglo가 더 광범위한 산업 통합 추세에 관여할 가능성을 배제할 수 없다고 연구 노트에 밝혔습니다.

지난 10월, Newcrest Mining 주주들은 글로벌 금광 거대 기업인 Newmont Corporation의 약 170억 달러 인수 입찰을 수락하는 데 강력히 찬성했습니다.

Newmont(NYSE: NEM)는 인수 후 광산 매각 및 프로젝트 매각을 통해 20억 달러의 현금을 조달할 계획입니다. 이번 인수로 회사 가치는 약 500억 달러에 달하며 Newmont의 포트폴리오에 5개의 활성 광산과 2개의 고급 프로젝트가 추가되었습니다.

분할과 분할도 2023년 기업 발전의 큰 부분이었습니다.

Teck Resources 전체를 구매하려는 입찰에서 여러 번 거절당한 후 Glencore와 일본 파트너는 더 나은 위치에 있습니다.다각화된 캐나다 광부의 석탄 사업부에 대한 90억 달러 규모의 입찰을 유치하기 위해가까이에. Glencore CEO Gary Nagle의 회사 전체에 대한 초기 입찰은 Justin Trudeau의 자유당 정부와 회사가 위치한 브리티시 컬럼비아 총리의 강력한 반대에 직면했습니다.

Vale(NYSE: VALE)은 최근 지분 매각 이후 비금속 부문에 대한 새로운 파트너를 찾고 있지 않지만 다음을 고려할 수 있습니다.IPOCEO인 Eduardo Bartolomeo는 10월에 3~4년 내에 이 장치를 개발할 것이라고 말했습니다.

Vale은 지난 4월 전 Anglo American Plc 사장인 Mark Cutifani를 영입하여 브라질 모회사가 사우디 펀드 Manara Minerals에 10%를 매각한 7월에 설립된 260억 달러 규모의 구리 및 니켈 사업부를 감독하기 위한 독립 이사회를 이끌도록 했습니다.

인도네시아 구리 및 금 채굴업체인 PT Amman Mineral Internasional의 주가는 지난 7월 상장 이후 4배 이상 급등했으며, 11월 주요 신흥시장 지수 편입 이후에도 계속 상승세를 이어갈 전망이다.

Amman Mineral의 7억 1500만 달러 IPO는 올해 동남아시아 최대 경제 규모 중 최대 규모였으며 글로벌 및 국내 펀드의 강력한 수요에 힘입은 것입니다.

올해 모든 거래가 순조롭게 진행된 것은 아닙니다.

지난 6월 백지수표 펀드 ACG Acquisition Co가 10억 달러 규모의 금속을 인수한다고 발표했습니다.브라질 니켈과 구리-금 광산Appian Capital의 회사는 9월에 종료되었습니다.

이번 거래는 글렌코어, 크라이슬러의 모회사인 스텔란티스, 폭스바겐의 배터리 사업부 파워코의 지분 투자를 통해 뒷받침됐지만, 니켈 가격이 폭락하면서 ACG가 계획한 3억 달러 규모의 지분 공모 단계에서 소수 투자자들의 관심이 부족했다. 거래.

광산을 인수하기 위한 2022년 협상도 입찰자 Sibanye-Stillwater가 철수한 후 무산되었습니다. 이제 그 거래가 주제가 되었습니다.법적 절차Appian이 남아프리카 광부를 상대로 12억 달러의 소송을 제기한 후.

니켈 급강하

지난 4월, Harita Nickel로 더 잘 알려진 인도네시아의 PT Trimegah Bangun Persada는 당시 인도네시아 최대 규모의 올해 기업공개(IPO)로 10조 루피아(6억 7200만 달러)를 조달했습니다.

그러나 Harita Nickel의 IPO는 금속 가격이 꾸준하고 장기간 하락함에 따라 투자자들에게 금세 실망을 안겨주었습니다. 니켈은 비금속 중에서 최악의 성과를 보였으며, 2023년 거래가 톤당 30,000달러 이상으로 시작된 이후 가치가 거의 절반으로 떨어졌습니다.

내년에는 악마의 구리가 좋지 않을 것으로 예상됩니다. 최대 생산자인 Nornickel은 전기 자동차의 부진한 수요와 두꺼운 코발트 층과 함께 제공되는 인도네시아의 공급 증가로 인해 흑자가 확대될 것으로 예측했습니다.

“…EV 공급망의 지속적인 재고 정리 주기, 비니켈 LFP 배터리의 점유율 증가, 중국 내 BEV에서 PHEV 판매로 부분적인 전환으로 인해. 한편, 새로운 인도네시아 니켈 생산 시설의 출시는 빠른 속도로 계속되었습니다.”

보장또한 12월 초에 다년간 최저치를 기록한 뒤 늦게 청구되었음에도 불구하고 2023년에는 3분의 1 이상 감소한 힘든 한 해를 보냈습니다. 팔라듐은 최근 온스당 1,150달러에 거래되었습니다.

중국, 중요한 광물 자원을 활용하다

지난 7월 중국은 수출을 단속하겠다고 발표했다.알려지지 않았지만 중요한 두 가지 금속미국, 유럽과의 기술 무역 전쟁이 격화되고 있다.

베이징은 수출업체가 갈륨과 게르마늄을 해외로 선적하기 시작하거나 계속하려면 상무부에 허가를 신청해야 하며 해외 구매자와 신청에 대한 세부 정보를 보고해야 한다고 말했습니다.

올해 주요 원자재에 대한 유럽연합의 연구에 따르면 중국은 갈륨 공급의 94%, 게르마늄 공급의 83%를 차지해 두 금속 모두의 압도적인 1위 공급국입니다. 두 금속은 칩 제조, 통신 장비 및 국방 전반에 걸쳐 광범위한 전문 용도로 사용됩니다.

지난 10월 중국은 국가 안보를 보호하기 위해 일부 흑연 제품에 대한 수출 허가를 요구할 것이라고 밝혔습니다. 중국은 세계 최고의 흑연 생산국이자 수출국이다. 또한 전 세계 흑연의 90% 이상을 사실상 모든 전기차 배터리 음극에 사용되는 소재로 정제하는데, 이는 배터리의 음전하 부분인 음극재입니다.

미국 광부중국의 움직임은 워싱턴이 자체 허가 검토 절차를 완화해야 할 필요성을 강조한다고 말했습니다. 자동차 공급망 기업을 대표하는 자동차 혁신 연합(Alliance for Automotive Innovation)에 따르면 미국에서 소비되는 흑연의 약 3분의 1은 중국에서 생산됩니다.

지난 12월, 중국은 목요일에 희토류 자석을 만드는 기술의 수출을 금지했으며, 이는 이미 중요한 물질을 추출하고 분리하는 기술에 대한 금지 조치에 추가되었습니다.

희토류는 전기 자동차, 풍력 터빈 및 전자 장치에 사용하기 위해 전력을 운동으로 바꾸는 자석을 만드는 데 사용되는 17가지 금속 그룹입니다.

서구 국가들이 자체 출시를 시도하는 동안희토류 처리 작업이번 금지로 인해 중국이 사실상 정제를 독점하고 있는 전기차 모터, 의료기기, 무기 등에 사용되는 소위 '중희토류'에 가장 큰 영향이 미칠 것으로 예상된다.

원래의:프릭 엘스 | www.mining.com